在5G重要的基礎設施――光通信建設方面，各大運營商目前都保持著較高的增長需求。中國移動近日公布的2018年上半年光纜采購數(shù)據(jù)超過行業(yè)預期，5G、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心建設的需求增長有望繼續(xù)帶動光通信行業(yè)的確定性增長。

5G研發(fā)快馬加鞭

中國移動對5G基站建設可能有了初步規(guī)劃。11月20日，證券時報?e公司記者從中國移動獲悉，中國移動研究院無線所總工劉光毅在倫敦舉行的“2017全球移動寬帶論壇”上表示，為應對中國移動的現(xiàn)網(wǎng)中無線數(shù)據(jù)流量激增的問題，需要部署下一代移動通信技術，中國移動有信心到2020年商用部署的5G基站達到1萬個。

按照中國移動對5G部署時間表，其將在2018年建設大規(guī)模的5G實驗網(wǎng)絡，并將于2020年正式開啟5G商用。這一規(guī)劃在全球領域屬于超前的，但是到2020年部署1萬個5G基站，這一數(shù)據(jù)似乎不足以滿足市場對5G建設的預期。

按照通信行業(yè)較公認的觀點，由于5G網(wǎng)絡使用頻次增加，基站覆蓋范圍變小，需要5G基站數(shù)量為現(xiàn)在4G基站數(shù)量2倍左右。今年上半年中國移動4G基站達到165萬，而2017年中國移動4G基站目標是177萬個，1萬個5G基站也許僅能作為開胃菜。券商通信行業(yè)分析師也質(zhì)疑了這一數(shù)據(jù)的準確性。“數(shù)據(jù)太保守了，懷疑少了兩個0。”一位分析師對記者表示。

20日上午，劉光毅在接受證券時報?e公司記者采訪時表示：“這個數(shù)字說的很保守，實際數(shù)字肯定會遠超這個。”至于更準確的預估能達到什么數(shù)據(jù)，劉光毅表示：“這取決于公司和政府的決心。”

但在倫敦的講話中，劉光毅提到中國移動正面臨前所未有的網(wǎng)絡數(shù)據(jù)增長壓力，并面臨來自監(jiān)管部門、市場的雙重壓力。監(jiān)管部門要求運營商不僅要提速還要降費，對于網(wǎng)絡擴容的投資將不會帶來收益的提升，中國移動需要尋找到新的商業(yè)模式來促進收益增長。他透露，中國移動、阿里巴巴正聯(lián)合開展移動邊緣計算實驗，并積極探索5G在輔助駕駛、工業(yè)控制系統(tǒng)方面的發(fā)展機會。

投入與回報問題是運營商面臨的普遍問題。近日，工信部率先全球發(fā)布了5G頻譜規(guī)劃，此舉被視為中國通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)揮全球影響力、確立話語權的重要標志。與此同時，華為發(fā)布《5G頻譜立場白皮書》，呼吁加強全球協(xié)同。

但近期，中國電信技術創(chuàng)新中心主任畢奇在接受媒體采訪時表示，以工信部最新發(fā)布的頻率規(guī)劃來看，3.5GHz將會成為5G規(guī)模部署的首選頻段，在3.5GHz基礎上進行連續(xù)覆蓋，對站點數(shù)量的需求將是1.8GLTE的數(shù)倍，需要大量新增站址、回傳等資源，這將給運營商帶來很大的壓力。按照目前對5G網(wǎng)絡進行規(guī)模投入的時間表，在現(xiàn)有的商業(yè)模式下，運營商周轉資金面臨極大的挑戰(zhàn)。

在5G技術制高點的爭奪，各大運營商和設備商都在快馬加鞭。11月17日，中國移動、高通以及中興通訊宣布成功實現(xiàn)了全球首個基于3GPP R15標準的3.5GHz頻段端到端5G新空口系統(tǒng)互通，中國移動集團副總裁李正茂表示，這是5G由標準走向產(chǎn)品和預商用的重要“里程碑”。

　　華泰證券預計，5G無線接入網(wǎng)建設大幕有望在2019年開啟，5G基站價格的大幅上漲助力無線接入產(chǎn)業(yè)鏈深度受益。國內(nèi)5G建設聚焦宏基站廣覆蓋，預計采購基站設備的總支出有望達到1.4萬億元。

光通信保持高景氣

運營商在5G基站部署上的大規(guī)模投資還未到來，但是在基礎設施光通信領域的投資仍在高速增長。

11月17日，中國移動發(fā)布2018年1~6月光纜集采。集采內(nèi)容顯示，普通光纜集采（第一批次）需求約1.1億芯公里，骨架式帶狀光纜集采（第一批次）需求約549.83萬芯公里。對比來看，中國移動明年上半年普通光纜需求相比去年前兩批次集采量（6114億芯公里和6760億芯公里）均實現(xiàn)大幅增長（增長80%和63%），而骨架式帶纜需求相比2015年集采量（315萬芯公里）增長超過74%。

11月6日，中國電信公告啟動2018年400萬芯公里引入光纜和5000萬芯公里室外光纜集采，其中室外光纜同比上次招標量增長43%。中國移動和中國電信的集采都不再限價。

招商證券認為，預計中移動2018年全年需求有望達到2億芯公里左右，同時考慮到近期電信（半年5400萬芯公里）集采量，以及中國聯(lián)通、廣電、國網(wǎng)等需求，判斷明年國內(nèi)光纖需求有望達到3.25億芯公里，同比增長超過20%。

國信證券認為，5G使用更高頻率，意味著單個基站覆蓋范圍變小，從而相同面積的區(qū)域需要更多的基站覆蓋，因此5G的基站數(shù)量會比4G基站總量多很多。粗略來看，如果要達到現(xiàn)在4G網(wǎng)絡同等覆蓋程度，需要5G基站數(shù)量為現(xiàn)在4G基站數(shù)量的1.8至2.1倍，基站組網(wǎng)過程中需要使用更多光纖光纜資源。

中國移動正成為帶動光纖光纜增長的主力。數(shù)據(jù)顯示，自2016年10月，中國移動固網(wǎng)用戶數(shù)首超中國聯(lián)通之后，還在加快追趕電信的步伐。前三季度，中國移動平均單月新增固網(wǎng)寬帶用戶數(shù)約287萬戶，遠高于電信（91萬戶）和聯(lián)通（24萬戶），且增速處于上升趨勢，按照現(xiàn)在的追趕速度，成為第一大固網(wǎng)寬帶運營商只是時間問題。

從光通信行業(yè)來看，國內(nèi)光纖預制棒短期內(nèi)仍處于供需失衡狀態(tài)，天風證券11月19日發(fā)布研報認為，國內(nèi)廠商光纖預制棒擴產(chǎn)進度持續(xù)低于預期，根據(jù)各家廠商計劃和達產(chǎn)情況，預計國內(nèi)18年光棒有效產(chǎn)能9200段，自給率缺口仍在13%，預計供需進展關系至少延續(xù)到2019年上半年，光纖光纜行業(yè)高景氣狀態(tài)延續(xù)，價格有望進一步提升。

11月初，亨通光電董事長錢建林在2017全球光纖光纜大會上表示，未來5年全球光纖需求將會超出業(yè)界預期。他認為5G、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、人工智能等新一代應用將觸發(fā)對光纖的海量需求。由于未來5年光纖高增長態(tài)勢，光纖預制棒產(chǎn)能仍然不足，而擴產(chǎn)需要幾年周期，新增產(chǎn)能將被新增的市場需求所消化。