論下黑手，就服印度。

撰文 ｜ 佘宗明

「阿富汗是帝國墳場，印度是跨國公司墳場。」

前不久，智谷趨勢這樣給印度的營商環境下評語。

現在印度又在整活了。

彭博社消息稱，印度方面打算限制中國智能手機生產商出售價格在12000盧比（約合1026元人民幣，150 美元）以下的設備，以推動印度國產手機產業發展。

就差報在印度手機市場最受歡迎的手機品牌小米、realme（真我）、vivo和OPPO的身份證號了。

雷軍聽完這消息，大概很不OK。

但印度官方的態度是：我不是針對你，我是說在座的各位中國手機廠商，都是冤種。

01  

說起來，這不是中資企業首次被針對。

2020年4月，印度發布了外商投資政策（FDI）修改通知，要求來自與印度陸地邊境接壤國家的投資者均須通過政府審批。

看到這，巴基斯坦、尼泊爾和孟加拉國有些恍惚：合著我也有份？

中國企業的大批在印投資項目，之后都卡在了印度商務部審批環節——從政策頒布到今年6月29日，中國企業一共提交了382項申請，最終通過批準的只有80項。

真·投資不過恒河關。

兩個月后，印度電信部宣布封禁包括Tiktok、微信、快手等在內的59款中國手機APP；沒多久，印度政府又對華為、騰訊、阿里等至少7家中國企業進行相關限制。

這么一來，印度變成了很多中國互聯網企業出海指南標注的鹽堿地。

2020年6月，印度政府被傳阻止本國電信運營商采購華為中興設備。到了12月，印度內閣安全委員會批準設立新指令，將電信產品分為「可信」和「不可信」兩類，隨后電信部將中國公司排斥在供應商來源標準的政策咨詢會議之外。

這是磨刀霍霍向中國的ICT與手機企業的伏筆。

2021年10月，印度電信部要求中國手機廠商小米、vivo、OPPO等提供手機組件的數據與細節。

「以市場換技術」太慢？那就逼著對方給配方。

可以腦補這樣的對話——中資企業：你怎么不去搶呢？印度電信部門：多謝你提醒了我。

因為爾后的情形是，印度變本加厲：

2022年2月中旬，對華為展開突擊性稅務調查，還對首席執行官李雄偉發布了類似于邊控的措施。

5月份，印度以非法轉匯為由，凍結小米約48億元資產（小米在印度最高年利潤也只有3．5億元）；

7月份，印度先后凍結vivo、OPPO品牌的資產和銀行賬戶，要求繳納巨額保證金；

8月3日，印度再次指控vivo涉嫌偷逃221億盧比稅金（約合19．05億元人民幣）。

▲中資企業在印度被打壓案例匯總。圖片來源：智谷趨勢。

數據顯示，截至目前，至少有500家中資企業在印度遭遇了稅務核查及合規性普查，打擊對象從手機廠商、設備供應商到基礎設施投資商、移動應用程序供應商。

論下黑手，就服印度。

我都給它擬好了臺詞：「跨國企業墳場」的名號我吃定了，我說的，耶穌也攔不住我。

接下來，要打壓的不會是躋身「四大海外美食特工」之列、口頭禪是「干凈又衛生」的中國在印美食博主劉庸吧？

02  

說印度不講武德，我覺得都是對馬保國老師的大不尊重。

它變起卦來，連唱「出賣我的愛，逼著我離開」的慕容曉曉都得說你無情你無義你無理取鬧。

要知道，早些年，印度對中資的態度，就是把「歡迎」兩個字打在了公屏上。

2014年前，印度總理莫迪提出了「印度制造」的戰略，表示要將制造業在GDP中的占比從15％提高至25％。

制造業的層次高低，就看手機和汽車。就手機而言，印度當時已有Micromax、Intex、Lava、Karbonn四大本土手機品牌（合稱MILK），市場份額高達46％，但全都靠著深圳華強北過活，躺在低價區靠著貼牌策略混日子，印度本土的手機生產企業僅有2家。

怎么刺激本土的手機制造？很簡單，找鯰魚。

于是莫迪政府重金求「電子」——向中國手機廠商伸出橄欖枝，并把電子器件的進口關稅降到5％，希望小米OV們能像特斯拉攪動中國新能源汽車市場一池春水那樣，能激活印度的手機市場。

莫迪公開表示，中國經濟發展是值得印度學習的對象，中國的大量資本正是印度很看重的外部資源。

2015年是個節點性時刻：印度政府承諾將放寬「在印開展業務」；印度總理莫迪訪華，簽署超金額合計多達百億美元的24項合作文件；阿里、螞蟻投資印度版支付寶Paytm超10億美元；VC組團考察印度蔚然成風。

在那年，作為先行者的小米召開了印度發布會，雷軍在臺上還貢獻了日后被網民們玩壞的名梗——Are You OK？

而在前一年，他去印度，受到了莫迪的高規格接見，莫迪在社交媒體上直夸「小米是印度制造的重要助力。」

▲雷軍2015年去印度后，受到了莫迪的高規格接見。

前赴后繼的，還有ViVo、OPPO、華為等中國手機廠商。十億人口級消費市場，想想都錢景可觀。

雖然2016年印度又把針對手機零部件降了的關稅加了回去，最高稅率達20％，但這擋不住中國手機廠商們的投資熱情：

小米花了35個億，在印度建了七個工廠；vivo瘋狂開設線下門店，計劃到2030年對印度投資350億盧比（約合人民幣30億元）……

來自高階生產力的降維打擊，經常是打個響指就能摧枯拉朽。更何況，中國手機品牌的強大「卷」力，足以讓印度本土品牌無力招架。

正因如此，原本在印度手機市場市占率高達22％的本土品牌Micromax，到了2021年第一季度時市場份額都不到1％——前五除了三星，都是中國手機品牌，包括小米、realme、vivo和OPPO。

鯰魚來了，池子里原有的魚卻是「給機會，不中用」，這下水池管理人員不樂意了，直接把「水溫」往下調。

具體辦法就是搞突查。欲加之罪，那就莫須有一下：逃稅，洗錢，非法轉匯……總有一款適合中資企業。如果不適合，那就量身定制。

像這次限制中國手機廠商賣千元以下的手機，就很蠻橫。

據市場研究機構Counterpoint統計，150美元以下的智能手機，占到印度 2022年第二季度手機銷售量的1／3，其中8成是中國手機品牌。

不讓中國手機品牌賣低價，可不是「走自己的路，讓別人無路可做」，而是「逼著別人把路讓出來，讓自己走得更順」。

就連世貿組織的長臂，都穿透不了印度的鐵壁。

事實上，對于印度當局的這一系列操作，印度手機和電子產業協會都看不下去了——該協會今年6月曾致信印度政府，認為這些行動造成了行業「深度且沒有必要的恐慌」。

但拿別人的頭撞墻的人，撞了南墻也未必會回頭。

03  

莫迪沒去過四川，但莫迪政府的變臉水平，無疑可以媲跡許多川劇表演家。

印度為什么對中資企業演了這么一出變臉？

原因不外乎三點：

1，地緣政治因素。

2020年是印度對中資企業態度全面轉變的拐點。這跟美國政府掀起的中美貿易摩擦幾乎同頻。

也是在2020年，隨著特朗普總統訪印和「2＋2」會談，美印將兩國關系提升為「全面全球戰略伙伴關系」。

尤其是在今天，承接了部分從中國遷出產業鏈的印度，滑向了產業競爭天平上跟中國相對的另一側。

2，產業競爭節奏。

電信基礎弱、基建水平差、工業底子薄，都是印度提升制造業權重的掣肘。

引入中國手機廠商，幫它積累了供應鏈體系，相當于打下了地基。如今，大小諾伊達兩地，就成了中資手機硬件供應鏈企業的高度生態聚合區。

▲2022年一季度印度手機市場的數據。數據來源：Canalys。

得益于包括中資企業在內的全球電子產業鏈轉移，印度從整機裝配到元器件，都迎來了快速發展。從2015年到2019年，印度國內電子產業產值翻了一倍有余。

這合乎印度下的「分階段制造計劃」這盤大棋設定的節奏：

先是拿稅收優惠將中資手機廠商引過去，再上調零部件關稅引導它們將零部件工廠移過去，之后用「生產關聯激勵」機制扶持本土的高精尖企業，以圖趕超中國。

2015年，莫迪還在說：我們非常迫切地希望發展那些中國十分強大的行業，我們需要你們的參與。

2019年10月，印度財長公開表示，要確定哪些跨國公司正在離開或考慮離開中國，要與這些公司展開接觸，盡一切可能游說它們去印度。

2020年12月，印度信息通信技術部部長稱，要集中精力讓印度成為全球電子制造中心，他的目標是讓印度在手機制造領域「超越中國」。

在ABC（Anything But China）政策之下，印度的野望也很清晰：將「美歐日＋中國」的全球產業格局中的中國，變成印度。

3，卸磨殺驢習性。

智谷趨勢曾復盤受印度的Tax terrorism（稅收恐怖主義）影響的全球企業：亞馬遜、富士康、殼牌、諾基亞、IBM、沃爾瑪……都在其列。

2014年時任印度財政還在給外資吃定心丸：回溯征稅不會搞「開棺驗尸」。結果呢，掘墓鞭尸的事可沒少干。

不光是回溯，名目還想增就增、稅率還想調就調：今天給你優惠，明天報復性加倍征收——2020年它就曾面向國外數字企業加征2％的數字稅。

政策多變，加上政局復雜、民粹泛起，讓不少跨國企業吃一塹長一百智：可口可樂、IBM、通用、谷歌、福特等，都是先撤為敬。

原來系華為旗下的榮耀，也撤出了印度，榮耀CEO趙明給出的理由是：由于眾所周知的原因。

需要你時恨不能跪舔，不需要你時拔毛一遍又一遍……乍看起來，印度也是贏麻了：在電子信息產業助推下，印度經濟前些年頗為活躍，早些時候，有些國際銀行根據數字模型預測，印度經濟2030年超越日本。

但這兩年，印度經濟增速明顯在放緩。營商環境的糟糕，更是對沖了其龐大的市場優勢，讓許多本可流入印度的投資流向了越南和拉美。

04  

說到底，不穩定的營商環境，就是最好的「逐客令」。而要營造良好的營商環境，容不得瞎折騰。

印度下黑手下第一次，外資企業們會拿著新興市場入場號碼牌，說：那還是個巨大的藍海市場，智能手機覆蓋率不到60％、5G建設還是起步階段、換機潮還未開始……這些都對應著增量空間與Copy To India的機會。

第二次下黑手，部分外資企業會打退堂鼓，但心里還是會做自我建設：出海嘛，難免會受政治、宗教、社情等因素影響，得保持定力＋順應環境。

第三次下黑手，「人口紅利」「成長性市場」都救不了外資塌陷的信心。

中國商務部的統計就顯示，2021年中國企業對印非金融類直接投資同比下降近七成，只有6318萬美元。2021年，外國投資者從印度股市撤出320億美元，這也是歷史性的。

雖說脖子短的印度沒有被卡脖子之憂，可對于高度依賴外資的印度來講，外資被趕走被嚇跑，只會讓「印度制造」的愿景加速落空。

對中國手機廠商而言，它們可能有100個理由無法放棄印度市場，可真要放棄印度市場，只需1個理由就夠了——營商環境糟糕到超出其承受力閾值。

具體標準就是：合規成本高過預期收益，產業生態被政治生態霍霍。

▲中國手機廠商在印度正遭遇挫折。

這其實也是對「唯市場論」的打臉：不要以為有了市場，外資就不招自來。

涵括制度生態和稅收機制在內的友好型營商環境，才是重中之重。

之前有行業觀察人士認為，中國手機企業在印度市場至少還有15－20年的生存空間，目前供應鏈廠商撤離的只有10％－20％。

可別忘了，印度市場的兩面是動態變化的。真要到了營商環境的勸退效果高過龐大市場的吸引力時，外資企業恐怕也不會在「墳場」里久耗。

某種程度上，當下的印度，就是個潛力股，它挺會用花言巧語撩人，但PUA起來也很「印度」。

但外資不是傻白甜。

它才不會懷著抖M情結說「任你虐我千百遍，我仍待你如初戀」，只會甩出一句——「傷我可以，請注意次數」。

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