智能手機的銷售疲軟打擊了芯片股

進入2019年，半導體股票在經歷了2018年的大幅下挫之后觸底回升。2018年，中美貿易戰爆發，疊加多年來高歌猛進的智能手機首次出現銷售疲軟，受智能手機影響最為嚴重的公司首當其沖地遭受了最大沖擊。由于大中華區銷售疲軟，蘋果公司去年第四季度iPhone銷售收入首次出現同比下降15％的慘淡局面，和蘋果公司業務牽連最深的那些公司也相繼發布了收入下降的財務報告。

摩根士丹利的分析師Craig Hettenbach表示，Skyworks和Qorvo的收入分別有45％和35％來自蘋果公司。這兩家公司都為iPhone提供包括RF濾波器、射頻開關和功率放大器等產品在內的射頻芯片。這些公司的股票價格向來與蘋果股票休戚與共。

2018年，Skyworks和Qorvo的股票分別下跌了28％和8．8％，相比之下，蘋果公司的股票下跌了7．7％。盡管這三家公司去年第四季度財報和今年第一季度的營收指引都較為疲軟，但是由于預計今年下半年需求將會改善，它們的股票今年都走出了一波靚麗的行情。進入2019年以來，Skyworks的股價上漲了22．5％，Qorvo股價上漲了17．2％，而蘋果的股價則上漲了18．4％。

來自5G的機會

Skyworks和Qorvo都在尋求業務的多元化，將業務擴展到智能手機以外的物聯網、汽車、網絡設備和基礎設施市場。這兩家公司都在開發集成性的5G產品，以滿足各種行業對更高帶寬不斷增長的需求。

那些在2016年錯過了完美布局人工智能機遇的投資者，這次可以把寶押注在5G革命上。在這場革命中，最大的受益者可能是賽靈思、高通、Skyworks、Qorvo和集成設備技術公司（IDTI）。IDTI的模擬信號解決方案應用在4G網絡基礎設施、網絡通信、云數據中心和移動設備中。這只小盤股于3月26日創下52周以來的新高，攀升到48．99美元。

廣闊市場空間

5G革命給Skyworks和Qorvo開辟了智能手機之外的廣闊市場空間。

5G移動通信是一種革命性的連接技術，可以同時提供很高的寬帶速度和極低的網絡延遲。在5G的支持下，多個設備可以同時連接到Internet上。5G網絡將提供一個生態系統，支持需要進行大量數據收集、處理和分析的物聯網和人工智能應用。物聯網設備和人工智能終端需要高速無線連接來傳輸和接收數據，這就在智能手機之外開辟了無線連接解決方案的廣闊應用空間。

Skyworks和Qorvo的連接解決方案

Skyworks提供射頻解決方案，產品包括功率放大器、濾波器、開關和支持無線傳輸的射頻前端模塊，它主要的客戶是智能手機制造商。不過，它正在努力擴大其在汽車、無線路由器等非移動設備領域的影響力。Qorvo也為智能手機制造商提供類似的射頻產品組合，它在其它領域也占有一席之地。Qorvo還面向無線基站、基礎設施、軍事應用、有線電視和網絡產品提供解決方案。

智能手機

在可以想見的未來，智能手機市場可能會繼續保持連接解決方案最大市場的地位。根據Skyworks的說法，隨著高端技術的發展，每部手機中的RF器件的價值會隨之增長。在一臺典型的2G手機中，RF器件價值約在3美元左右，到了3G智能手機中，其價值已經上漲至8美元，而到了4G智能手機時代，RF器件價值已經達到每部手機18美元。現在，Skyworks預計，一臺5G智能手機中的RF器件價值將達到25美元。Skyworks和Qorvo將從不斷上漲的單機RF器件價值和更多智能手機銷售中獲益。5G的采用和推廣將鼓勵消費者升級自己的手機。三星已經推出了5G智能手機，不過，蘋果可能要到2020年才會推出自己的5G智能手機，屆時，Skyworks和Qorvo將會搭上5G的東風。

互聯汽車

5G網絡和人工智能將使得自動駕駛汽車成為現實。根據Skyworks的預測，一臺汽車中完整的5G系統架構將包含15－20美元的通信芯片，其中包括Wifi、藍牙和蜂窩連接。雖然從單臺射頻器件價值和銷量上來算，汽車可能不會產生智能手機那么大的作用，但是它的體量也不容小覷，無疑在智能手機之外為連接芯片開辟了一個全新的市場。

工業物聯網和機器學習

5G技術將把各種設備連接到互聯網上，包括工業機器人、家用電器、監控攝像機等。這些設備將使用機器學習自主執行任務，他們需要Skyworks和Qorvo提供的高帶寬解決方案。提供無線基站和基礎設施解決方案的Qorvo還將受益于5G基礎架構的部署。