10月31日消息，美國芯片大廠安森美半導體于當?shù)貢r間10月30日公布了2023財年第三季度財報，雖然業(yè)績表現(xiàn)略高于市場預期，但是對于第四季度的業(yè)績指引大幅低于分析師的預期，直接導致其股價大跌。
根據(jù)財報顯示，安森美2023年第三季度營收為21.8億美元，同比下降0.54%，比分析師普遍估計的21.5億美元高出1.43%；歸屬于公司的凈利潤為5.827億美元，上年同期為3.119億美元；調(diào)整后每股收益1.39美元，超出市場預期的1.34美元，上年同期為1.45美元，同比下降了4.14%。
GAAP準則下，毛利率為47.3%，上年同期為48.3%；營業(yè)利潤率為31.5%，上年同期為19.4%。
按業(yè)務(wù)部門劃分，汽車業(yè)務(wù)部門收入達到了創(chuàng)紀錄的12億美元，同比增長33%；工業(yè)部門的收入同比略有增長，達到了創(chuàng)紀錄的6.16億美元。
但是，安森美對于公司第四季度的業(yè)績預期卻意外的低于市場預期。
安森美預計第四季度收入為19.50億美元至20.50億美元，而市場普遍預期為21.8億美元，調(diào)整后每股收益為1.13-1.27美元，低于市場普遍預期為1.36美元。
安森美首席執(zhí)行官Hassane El-Khoury周一在接受彭博電視臺采訪時解釋稱，“客戶的一個異常情況”拖累了前景。但他拒絕透露該公司的名稱，只是稱其為“北美的一家汽車原始設(shè)備制造商”（使用原始設(shè)備制造商的縮寫）。
“我不想談?wù)摽蛻舻木唧w情況，”El-Khoury 說道。
值得注意的是，El-Khoury 表示，近期美國汽車工人聯(lián)合會針對底特律傳統(tǒng)汽車制造商的嚴重罷工并不是前景疲軟的原因。
“我們沒有看到直接影響。這其實不是什么大事。我們無法確定具體的影響，”El-Khoury 表示，福特汽車公司、通用汽車公司和 Stellantis NV 等三個受影響的汽車制造商停工帶來的任何影響都將在未來幾個季度顯現(xiàn)。但安森美半導體等供應商最近幾天得到了好消息，這三家公司的每家成員都在過去一周達成了臨時勞工協(xié)議。
其實今天在發(fā)布財報之前，安森美保持著蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，因為汽車和工業(yè)芯片的需求都保持增長。在2021年的供應鏈挑戰(zhàn)中，汽車和工業(yè)芯片一直是供應最短缺的領(lǐng)域之一，即使到2022年，需求仍然強勁。這與個人電腦、手機和云服務(wù)器等其他芯片市場的持續(xù)下滑形成鮮明對比。
今年夏天，財經(jīng)媒體上出現(xiàn)了幾篇報道，指出電動汽車銷量大幅放緩。這背后可能有多種因素綜合作用。最突出的問題可能是利率上升，導致汽車更加昂貴，以及早期電動汽車采用者的市場可能飽和，里程焦慮和成本限制了大規(guī)模采用。
值得注意的是，電動汽車往往比內(nèi)燃機使用更多的半導體，安森美首席執(zhí)行官 Hassane El-Khoury 曾指出，僅在動力傳動系統(tǒng)上，電動汽車的芯片含量是內(nèi)燃機汽車的 14 倍。因此當電動汽車發(fā)展放緩，將對汽車芯片制造商產(chǎn)生的影響將會被放大。
而安森美一半以上的收入來自汽車相關(guān)芯片，提供用于電動汽車傳動系統(tǒng)的芯片，并為攝像頭和傳感器等駕駛員輔助系統(tǒng)提供幫助，客戶包括歐洲汽車制造商大眾汽車等。
此前在有關(guān)2022年至2027年的業(yè)績目標中，安森美將汽車放在首位。該公司預期，在這五年中，汽車業(yè)務(wù)預計年復合增長率19%，主要產(chǎn)品包括電氣化所需要的碳化硅、IGBT、輔助駕駛（ADAS）相關(guān)芯片、電源管理和安全管理芯片。以汽車為主要驅(qū)動力，安森美預期從2022年到2027年，年收入將按照年復合增長率10%至12%速度增長，毛利潤率將從49.2%增長到53%。
但是，安森美最新的財報說明，已經(jīng)證實了電動汽車市場的放緩，并未未來這一影響可能還將會持續(xù)擴大。
“我們的行業(yè)檢查，表明汽車和工業(yè)終端市場的訂單率持續(xù)惡化，”Summit Insights Group 分析師 Kinngai Chan 說。
德意志銀行分析師表示，安森美半導體的指引表明該公司“最終屈服于宏觀壓力”，例如汽車需求疲軟。
Hassane El-Khoury在財報后電話會議上也表示：“我們開始看到一些疲軟的情況，歐洲一級客戶正在處理庫存，并且由于高利率，汽車需求的風險不斷增加。”
此前，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）也對高利率對汽車購買者的影響表示擔憂，這家全球最有價值的汽車制造商（也被認為是電動汽車行業(yè)的領(lǐng)頭羊）的最新公布的季度業(yè)績收入未達到預期。
受汽車市場變化及未來業(yè)績預期的影響，安森美于當日還宣布裁員約900人。這也進一步引發(fā)了人們對于電動汽車 (EV) 需求疲軟開始沖擊汽車芯片市場的擔憂。
Hassane El-Khoury 在接受采訪時表示，該公司仍預計電動汽車需求將增長，但速度會放緩。周一宣布的裁員計劃是一項更大戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的一部分，旨在內(nèi)部制造利潤更高的芯片，并通過外包其他芯片來節(jié)省成本。
“這個時機似乎是對宏觀（經(jīng)濟環(huán)境）的反應，但時機一直是戰(zhàn)略的一部分，”El-Khoury 說。
報道稱，安森美今年迄今已解雇 1,360 名員工，預計營收為 19.5 億美元至 20.5 億美元，低于預期的 21.8 億美元。
受低于市場預期的四季度業(yè)績指引以及對于未來汽車市場悲觀的前景預期的影響，安森美當天的股價大跌21.77%，報收于65.34美元/股。這是安森美自 2020 年 3 月以來的最大單日跌幅。
Hassane El-Khoury 承認股市下跌的深度，預計將抹去截至 10 月 27 日止今年迄今 34% 漲幅的大部分，但他表示，投資者會將這種逆轉(zhuǎn)視為“短暫的短期反應”。
“這種反應并不能反映我們對業(yè)務(wù)的長期看法，”El-Khoury 說。“我們會渡過難關(guān)的。”
分析師在周一的一份報告中寫道：“在這種令人失望的前景之后，我們對今天的股價走勢并不感到驚訝，因為投資者可能對安森美回到舊的周期性模式持謹慎態(tài)度。”
即便如此，部分分析師仍表示，他們相信安森美的結(jié)構(gòu)改進將產(chǎn)生比過去周期更好的結(jié)果。他們維持對該股的買入評級。
Craig-Hallum 分析師表示，他們認為電動汽車需求疲軟將在短期內(nèi)對安森美半導體產(chǎn)生不利影響。他們表示，對于該公司來說，這將是“更加艱難的一年”，投資者應該“保持謹慎”。“我們注意到，近期汽車行業(yè)的不確定性，包括最近解決的 UAW 罷工、利率上升以及電動汽車需求下降，可能會對未來幾個季度或 2024 年的大部分時間產(chǎn)生負面影響。”
Wolfe Research的分析師補充說，安森美半導體迄今為止一直成功避免了疲軟，因為其不可取消的訂單、較長的交貨時間以及汽車領(lǐng)域的實力，但市場上揮之不去的挑戰(zhàn)意味著這種情況將“難以持續(xù)”。
